จุดสังเกตงบการเงิน สำหรับการเล่นหุ้นที่เน้นคุณภาพ

จุดสังเกตงบการเงิน สำหรับการเล่นหุ้นที่เน้นคุณภาพ

การลงทุนแบบเน้นคุณค่านั้นจะมีการวิเคราะห์ด้วยกัน 2 แบบ คือ การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ และ การวิเคราะห์เชิงปริมาณ

งบการเงิน ประกอบด้วยข้อมูลทางการเงินที่สำคัญ ๆ คือ งบดุล งบกำไรขาดทุน งบกระเสเงินสด

งบดุล จะให้ข้อมูลในช่วงเวลางวดบัญชีหนึ่ง บริษัทมีสินทรัพย์หนี้สินและทุนมากน้อยเท่าไร มีความมั่นคงเพียงใด สังเกตง่วย ๆ ว่าหากหนี้สินมากกว่าทุน แสดงว่าบริษัทนี้กู้เงินมาลงทุนเป็นส่วนใหญ่ และมักจะมีภาระที่ต้องจ่ายดอกเบี้ยและใช้คืนเงินต้นมากมาย

งบกำไรขาดทุน จะให้ข้อมูลบริษัทได้ดำเนินกิจการในช่วงเวลางวดบัญชีหนึ่งมีรายได้จากการดำเนินงานมาจากอะไรบ้าง มีต้นทุนเกิดขึ้นเท่าไรบ้าง ในงบกำไรขาดทุนนี้จะมีการบันทึกบัญชีการได้ค่าใช้จ่ายแบบคงค้าง

งบกระแสเงินสด จะประกอบไปด้วยข้อมูลทางการเงิน 3 ส่วนคือ

กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ให้ข้อมูลที่ปรับจากเกณฑ์คงค้างในงบกำไรขาดทุนมาเป็นเกณฑ์เงินสด

กระแสเงินสดจากการลงทุน ให้ข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนของบริษัทว่า ในเวลางวดนั้นบริษัทได้ใช้เงินลงทุนไปในเรื่องใดบ้าง เป็นจำนวนเงินเท่าใด

กระแสเงินสดจากการจัดหาเงิน ให้ข้อมูลว่าบริษัทจัดหาเงินมาใช้ลงทุนและดำเนินกิจการจากแห่งใด กู้มาหรือใช้ทุนเดิมหรือเพิ่มทุน

แนวทางการเล่นหุ้น หุ้นดี ดูอย่างไร

หุ้นดีดูอย่างไร

หุ้นพื้นฐานดีนั้นหาไม่ยากเกินความสามารถและเราสามารถค้นหาได้ด้วยตัวเราเอง ยิ่งถ้าเราเข้าใจในธุรกิจที่เราลงทุนแล้ว เราก็ไม่ต้องไปกังวลกับสภาพของตลาดหุ้น
หุ้นพื้นฐานดีสามารถบอกได้โดยดูจากงบการเงินของบริษัทนั้น ก็คือ งบดุล งบการเงิน และงบการะแสเงินสด โดยดูย้อนหลังไปหลายๆ ปี เพื่อป้องกันการตกแต่งบัญชี และดูความสามารถของบริษัทว่าแข็งแกร่งจริงหรือป่าว

วิธีดูหุ้นพื้นฐานดี มี 9 ลักษณะที่ควรจะมีดังต่อไปนี้
- มียอดขายเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ หุ้นที่ดีควรจะมียอดขายที่เติบโตขึ้น ถ้าเติบโตเพิ่มขึ้นได้ทุกปีก็จะดีมาก
- มีการควบคุมต้นทุนการดำเนินงานที่ดี บริษัทที่มีการควบคุมการดำเนินงานที่ดี เราสามารถตรจสอบดูได้จากงบกำไรขาดทุน โดยสังเกตจากต้นทุนสินค้าและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน
- ไม่ประสบปัญหาขาดทุน บริษัทที่ดีควรจะมีความสามารถในการทำกำไรอย่างเสม่ำเสมอ
- เงินทุนหมุนเวียนเป็นบวก ธุรกิจที่ดีควรมีทรัพย์สินหมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน เพราะธุรกิจควรมีการเตรียมความพร้อมของเงินทุนระยะสั้นให้เพียงพอต่อการจ่ายคืนหนี้สินระยะสั้น
- มีหนี้ไม่มากหรือมีหนี้อยู่ในฐานะที่เหมาะสม ตัวเลขคร่าวๆ ที่ใช้กันส่วนใหญ่ในการตรวจสอบสภาพหนี้สินของธุรกิจก็คือ อันราส่วนหนี้สินต่อทุน อันราหนี้สินต่อทุนที่พอเหมาะที่ใช้กันทั่วไปคือ น้อยกว่าหนึ่งเท่า หรือไม่เกินสองเท่า
- มีกำไรสะสมเพิ่มขั้นทุกปี ธุรกิจที่ดีควรมีกำไรสะสมเพิ่มขั้นอย่างสม่ำเสมอ
- มีส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นสม่ำเสมอ บริษัทที่สามารถเพิ่มส่วนของผู้ถือหุ้นได้อย่างสม่ำเสมอนับว่าเป็นธุรกิจที่น่าสนใจ
- กำไรต่อยอดขายมากพอสมควร ธุรกิจที่มีกำไรต่อยอดขายสุง แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการควบคุมต้นทุนของกิจการในระดับที่ดี
- ผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้นสูง ผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น คำนวณจาก กำไรหารด้วยส่วนผู้ถือหุ้น

การค้นหาลักษณะที่ดี 9 ประการข้างต้นของหุ้นที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์จะช่วยให้คุณมีความรู้ความเข้าใจในหุ้นที่คุณลงทุนมากขึ้น

เริ่มต้นลงทุนหุ้นอย่างไรดี

เริ่มต้นลงทุนหุ้นอย่างไรดี

การเริ่มต้นลงทุนใจตลาดหุ้นนอกเหนือจากที่จะต้องมีเงินสดส่วนหนึ่งสำหรับซื้อหุ้น และต้องไปเปิดปัญชีซื้อขายหลักทรัพย์กับบริษัทหลักทรัพย์แล้ สิ่งที่ผู้ที่อยากจะเริ่มลงทุนหรือนักลงทุนที่เพิ่งเริ่มต้นการลงทุนใหม่ ไม่ได้คำนึกถึงมากนัก แต่เป็นสิ่งที่สำคัญมาก สามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้

1.ต้องมีหลักการการขนเงินเข้าตลาดหุ้นโดยไม่มีหลักการอะไรประจำตัว หลักการเกิดขึ้นได้จากอะไรบ้าง ส่วนหนึ่งเกิดขึ้นได้จากประสบการณ์ของตัวเองจากการลงทุนในตลาดมานานพอสมควร ลองผิดลองถูก แล้วค่อย ๆ สั่งสมกลายเป็นหลักการประจำตัวของตนเอง และ ความรู้โดยการอ่านหนังสือ การลงทุนแล้วนำมาทดลองปฏิบัติจนเหมาะสมกับการลงทุนของตนเอง หรือสอบถามวิธีการจากนักลงทุนที่มีประสบการณ์แล้วนำมาประยุกต์ใช้

2.ข้อมูลที่เพียงพอ นอกเหนือไปจากหลักการในการลงทุนแล้ว สิ่งสำคัญอีกสิ่งหนึ่งที่นักลงทุนจะต้องมีก็คือ ข้อมูล ถ้าท่านมีหลักการการลงทุนเป็นนักลงทุนตามปัจจัยพื้นฐาน ข้อมูลที่ท่านต้องการก็คือ ลงการเงินของบริษัทจดทะเบียนต่าง ๆ ไม่ว่าจะเป็น งบกำไรขาดทุน งบดุล หรืองบกระแสเงินสด รวมทั้งข้อมูลพื้นฐานของบริษัทและอุตสาหกรรมนั้น ๆ งบการเงินเหล่านี้สามารถหาได้จากเว็บไซต์ของตลาดหลักทรัพย์หรือสามารถใช้บริการจากบริษัทหลักทรัพย์ที่คุณเปิดบัญชีอยู่ได้ งบการเงินเป็นเสมือนลายแทงที่เราใช้ในการค้นหาขุมทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนต่าง ๆ ที่ซ่อนเอาไว้

3.เตรียมจิตใจให้พร้อม การเข้าตลาดหุ้นโดยไม่มีการเตรียมจิตใจของตนเองให้ดีพอ อาจจะทำให้ท่านมีโอกาสขาดทุนได้มาก เพราะตลาดหุ้นเป็นที่ทดสอบจิตใจของนักลงทุนเป็นอย่างดี คนส่วนใหญ่เมื่อตลาดหุ้นเข้าสู้สภาวะตกต่ำ ราคาหุ้นร่วงลง จะเกิดอาการตกใจและกลัวที่จะขาดทุน เลยพากันขายออก แล้วพอขายหุ้นไป ราคาหุ้นตัวนั้นกลับดีดกลับไปที่ราคาสูงกว่าที่ขายไป

สำหรับผุ้ที่กำลังคิดจะเข้าลงทุนใจตลาดหุ้น เพื่อที่จะตั้งหลักลงทุนใหม่ การมีหลักการการลงทุนประตัว การมีข้อมูลในการลงทุนที่เพียงพอและการเตรียมจิตใจให้พร้อมต่อตลาดหุ้น คือ สิ่งที่ท่านจะต้องนำติดตัวไปด้วยก่อนที่จะเริ่มต้นลงทุนในตลาดหุ้น

ทำไมไม่กล้าซื้อหุ้น

ทำไมไม่กล้าซื้อหุ้น  

เหตุผลหนึ่งก็คือ มุมมองของผุ้คนส่วนใหญ่จะมองว่าการลงทุนในหุ้นเป็นเหมือน การพนัน อย่างหนึ่ง ซึ่งมีได้มีเสีย และต้องเป็นคนคล่องแคล่วว่องไว สามารถเข้าออกซื้อขายหุ้นได้ทันตลอดเวลา รวมถึงต้องคอยเฝ้าดูหน้าจอดูราคาหุ้นตลอดวัน ซึ่งคนทำงานประจำ หรือ ผู้ที่มีกิจการต้องดูแลไม่สามารถติดตามความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นได้ทันท่วงที

  อีกเหตุผลหนึ่งก็คือ คนส่วนใหญ่กลัวที่จะขาดทุน ถึงแม้ว่าการขาดทุนนั้นจะเป็นเพียงเหตุการณ์ชั่วคราวก็ตาม การลงทุนแล้วขาดทุนแม้เพียงน้อยนิดก็สามารถทำให้คนส่วนใหญ่รู้สึกสูญเสียมากมายใหญ่หลวงกว่าความรู้สึกยินดีที่ได้กำไรมาก ๆ ชะอีก เพราะการขาดทุนทำให้เรารู้สึกว่าเราเป็นผู้แพ้

  ดังนั้นคนส่วนใหญ่จึงรู้สึกปลอดภัยที่จะฝากเงินกับธนาคาร เพราะการฝากธนาคารไม่เคยทำให้ตัวเลขเงินต้นลดลง จึกรู้สึกว่าไม่มีวันขาดทุน ทั้ง ๆ ที่มูลค่าเงินที่แท้จริงลดลงตามอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเรื่อยๆ

  ส่วนการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ บางครั้งเราพบว่า เราลงทุนซื้อหุ้นของบริษัทหนึ่งๆ เป็นจำนวนเงินเป็นแสนเป็นล้านบาทโดยฝช้เวลาในการตัดสินใจที่จะซื้อหุ้นบริษัทนั้นเพียงแค่ไม่กี่นาที โดยที่ไม่ได้ศึกษาหุ้นตัวนั้นดีเพียงพอ ส่วนใหญ่จะซื้อตามที่มีคนบอกว่าหุ้นตัวนั้นดี ยิ่งราคากำลังขึ้นยิ่งน่าสนใจ

  ถ้าเราลองคิดใหม่ทำใหม่โดยคิดว่า ถ้าเราจะลงทุนซื้อหุ้นในตลาดหลักทรัพย์สักบริษัทหนึ่งให้เหมือนกับเรากำลังจะซื้อบ้านเพื่ออยู่อาศัยสักหลังหนึ่ง เราจะมีวิธีการในการลงทุนเปลี่ยนไปหรือไม่อย่างไร เราจะทำอย่างที่เรากำลังลงทุนอย่างในปัจจุบันนี้หรือไม่ เราคงไม่ตัดสินใจซื้อหุ้นบริษัทนั้นในเวลาเพียงไม่กี่นาที เราคงไม่ซื้อเพียงเพราะมีคนบอกว่าบริษัทนี้ดี โดยที่ไม่ได้ศึกษาหาข้อมูลเพิ่มแต่อย่างใดและเมื่อซื้อบ้านมาแล้ว เราคงไม่ประกาศขายบ้านที่เราอยู่ทันทีเมื่อบ้านข้าง ๆ เราประกาศบ้านลดราคา

ลองเปลี่ยนมุมมองดูสักนิด แล้วคุณจะพบว่าการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ไม่ได้เสียงมากเสมอไป

ลงทุนหุ้นแบบเน้นคุณภาพ

ลงทุนหุ้นแบบเน้นคุณภาพ

     สิ่งที่เราจะต้องทำเป็นประการแรกเลยก็คือ การคัดสรรสินทรัพย์ที่เราจะลงทุน

หากมองเข้าไปในการลงทุนในหุ้นที่ซื้อขายกันในตลาดหลักทรัพย์ บริษัทโบรกเกอร์ต่าง ๆ ก็จะมีบริการบทวิจัยทั้งทางพื้นฐานและทางเทคนิคเอาไว้บริการนักลงทุนที่เป็นลูกค้าของตนอยู่มากมาย

สำหรับนักลงทุนแบบเน้นคุณค่า หรือ Value Investor จะมีหลักปฏิบัติก่อนการตัดสินใจลงทุนในหุ้นของกิจการใด ๆ ก็ตามดังนี้

รู้จักและเข้าใจบริษัทที่จะลงทุนเป็นอย่างดี

ผู้บริหารไว้ใจได้แค่ไหน

ตรวจสอบผลดำเนินงานที่ผ่านมาให้มากที่สุด

ราคาเป็นสิ่งสุดท้ายที่จะดู

หลักปฏิบัติทั้งหมดนี้เป็นหลักง่าย ๆ ที่นำไปใช้ปฏิบัติกันได้ในการลงุทนทุกรูปแบบ แม้กระทั่งในการดำเนินชีวิตประจำวันในการซื้อสินค้าทั่วไป เรามักจะเลิกและเปรียบเทียบราคากับความคุ้มค่าของสินค้านั้น ๆ เสมอ หากสามารถต่อรองราคาได้เราก็จะทำกัน แม้แต่ซื้อสินค้าตามตลาดเรายังคัดสรรเปรียบเทียบและต่อราคากันเลย นี่เป็นการลงทุนเพื่ออนาคตของเราทำไมเราจะไม่ทำล่ะ

   ดังนั้นนักลงทุนรายย่อยในตลาดหุ้นไทยสามารถป้องกันตนเองจากข่าวลือและการขาดทุนจากการลงทุนได้ โดยการลงมือวิเคราะห์หุ้นที่ตนสนใจอย่างละเอียดก่อนที่จะซื้อหุ้นครั้งต่อไป จะช่วยให้มีความมั่นใจในการลงทุนมากขึ้นรวมทั้งช่วยพัฒนาความสามารถในการลงทุนของตนให้สูงขึ้นยิ่ง ๆ ขึ้นไป